LED照明進入高景氣周期

led照明進入高景氣周期

據《證券日報》市場研究中心統計，截至昨日，電子行業共有44家公司公布了2014年第一季度業績預測，第一季度業績預測26家公司，預測公司數量占行業公司總數的19%.85%。具體來說，在2014年第一季度報告業績預期公司中，有8家公司第一季度報告業績預增。

LED預計2014年至2016年將加速照明滲透率的提高LED照明滲透率從10%以上提高到50%左右，驅動LED整個照明產業鏈進入高繁榮周期。台灣2月份的收入和海關出口數據基於超出預期的數據 ，最近對中國LED小黄鸭导航福利認為，2014年上市公司和海外領導者的研究信息LED行業繁榮的能見度明顯好於去年。從3月份開始，在庫存補充和品牌廠商大力配送的推動下，LED行業景氣將持續提升。

近日，三安光電發布的聚飛、安信能源、南瑞等國內合作訂單顯示，行業處於高繁榮和芯片定位的總體趨勢。展望未來，小黄鸭导航福利認為，在技術進步、成本下降、政策補貼和大型工廠推廣的共同作用下，LED照明將超出預期滲透。行業整體趨勢好轉。

蘋果新產品效應發酵

蘋果產業鏈前期整體表現不佳，與一、二季度iphoness出貨預測低於預期有很大關係。小黄鸭导航福利判斷，第一季度出貨約3500萬台，第二季度繼續環比下降，主要是由於新舊產品的過渡，蘋果業務份額高的a股公司股價大幅下跌反映了這一預期。隨著第一季度業績的消化，以及9月和10月發布的業績iphoness6、iWatch供應鏈從6月份開始拉貨，下半年主題行情可以期待。

此外，在蘋果的支持下，內地供應鏈的加速崛起是大勢所趨。預計上半年發布的超薄平板筆記本電腦將有更多內地供應鏈的新切入點，微軟將推出ipads Office版本也是蘋果平台的勝利。2014年，蘋果將為更多零部件公司帶來創新創新，包括藍寶石、無線充電、液態金屬、3D打印、可繞電池等。未來大量新產品進口和份額有望大幅提升，特別是參與蘋果新產品創新的新進入者，如立訊精密，屬於此類公司。此外，歌爾聲學是主要製造商 、德賽電池也是。

使用藍寶石成為一種趨勢

Moto使用藍寶石360智能手表無疑的信心，藍寶石的使用將成為可穿戴設備的趨勢。GTAdvanced Technologies（GTAT）藍寶石的樂觀電話會議上進一步確認藍寶石的樂觀預期，公司新產品發布會進一步強調Hyperion第四代離子注入機提高了藍寶石薄片加工的效率。

前期指出，藍寶石切割設備市場規模iWatch加工複雜度高，明顯高於預期，大族激光獲得小批量的概率很高iphoness蓋板設備訂單切入iWatch供應係統。產業鏈確認後，蘋果今年在iWatch還有一些高端版本iphoness藍寶石蓋板的使用概率大大提高，大族激光藍寶石激光切割設備有望充分受益，2014年新業務將開放~此外，藍寶石產業鏈的主要製造商還包括天通股份 、東晶電子 、晶盛機電 、錦富新材等。

智能汽車勢不可擋

無論是特斯拉、蘋果、穀歌、微軟，汽車成為下一個殺手級智能終端的大趨勢都是不可抗拒的QNX智能平台糾紛或動力係統變化將給電子供應鏈帶來巨大機遇。智能將給芯片帶來巨大的機會（IGBT、MCU、模擬、無線等。)、傳感器(攝像頭、慣性、溫濕度、微電聲等。)、連接器、觸摸屏、顯示屏等。帶來增量需求，而動力係統的變化給氫燃料、鋰電池、超級電容器、高壓高電流芯片等帶來潛在動能。

例如，立訊精密已經切入多個德日一線汽車供應係統，並已成為蘋果主要供應商的領先連接器，其精密部件預計將於下半年在全球寶馬舉行 、奧迪和其他全係列車型都是批量供應的。其他現有或潛在的汽車業務布局公司也包括電容行業的法拉電子 、銅峰電子及江海股份 ，德賽電池和新旺達電池行業 ，萊寶高科技和長信科技觸摸屏 ，顯示方麵的深天馬，連接器的德潤電子，汽車音響的歌爾聲學和漫步者，PCB超聲電子等。

突出了安全行業的價值

早期的馬來西亞航空航天和昆明事件繼續提高人們對人身安全的關注，安全上升到國家戰略水平，也為安全行業帶來了更好的政策環境。由於智能城市的著陸、出口和民用高清市場，今年安全行業的繁榮將比去年好，領先公司將繼續迎來份額增長、高增長或無憂無慮。

例如，海康威視的新互聯網業務布局將打開市場價值和估值瓶頸，大華股份最近完成的股權激勵也將創造良好的效益。此外，如早期公告和奇虎360成立奇虎網絡合資企業的東方網絡電力，以及智能城市、停車手表和社區業務的布局也在大力擴大安全領域。